Broadcom се готви да продаде част от бизнеса на VMware

Производителят на чипове Broadcom Inc. иска да продаде бизнеса на VMware Inc. с компютри за крайни потребители (съкратено EUC от End User Compute) на частната инвестиционна компания KKR & Co Inc. в сделка на стойност 3.8 млрд. долара.

По информация на Reuters предложената сделка е последният от поредицата ходове на главния изпълнителен директор на Broadcom Хок Тан за рационализиране на бизнес операциите след придобиването на VMware за 69 млрд. долара през ноември. Медията цитира запознати лица, които казват, че KKR е спечелила в търг, в който са участвали редица други фирми за частни капиталови инвестиции, включително EQT Corp.

EUC бизнесът на VMware продава софтуер, който дава възможност на хората да имат отдалечен достъп до настолни компютри и софтуерни приложения чрез облака. В доклада се добавя, че Broadcom може да обяви сделката още днес.

Придобиването би било подходящо за KKR, тъй като тя вече притежава компания Alludo, която продава софтуера за виртуализация Parallels. Вероятно тези два бизнеса биха могли да се допълват взаимно, предвид заявената от Alludo мисия да преосмисли „къде, кога и как работят хората“.

Засега няма официален коментар от Broadcom, KKR и EQT.

Сделката за мащабното придобиване на VMware, която изгради в София един от най-големите си офиси в света, приключи през ноември 2023 г. Broadcom обаче явно няма намерение да губи време по пътя към целта за повече печалби. Този месец производителят на чипове заяви, че се стреми да удвои печалбата на VMware преди лихви, данъци, обезценяване и амортизация до 8.5 млрд. долара през следващите три години. А ето че няколко седмици по-късно идват слуховете за продажба на част от дейността.

В съответствие с този план Broadcom разкри, че веднага след приключването на придобиването ще преструктурира компанията в четири отдела, всеки от които ще отговаря за различна подгрупа от нейните продукти. След това, през декември, тя разкри, че повече от 1800 служители ще бъдат съкратени като част от плана за повишаване на рентабилността на компанията.

Broadcom също така заяви, че ще премести собственото си седалище от съществуващия кампус в Сан Хосе в централата на VMware в Пало Алто с площ от 1.6 милиона квадратни метра. Освен планът за продажбата на подразделението на VMware за компютри за крайни потребители, има и съобщения, че компанията също така иска да продаде бизнеса с киберсигурност на Carbon Black.

Също така през декември Broadcom обяви план за принуждаване на клиентите на VMware, които използват безсрочни лицензи, да се абонират за тях.

Производителят на чипове работи усилено и за монетизиране на значителната си инвестиция във VMware, а разтоварването на по-малките бизнес единици на компанията за виртуализация е ключова част от стратегията му, каза Чарлз Кинг от Pund-IT Inc.

EUC бизнесът на VMware никога не е бил масивна част от предложенията на VMware“, коментира анализаторът.

Според Кинг основното предимство на предлагането на EUC решение на клиентите е, че ги предпазва от обръщане към потенциални конкуренти, като Citrix Systems Inc. „Докладът показва, че Broadcom смята, че сумата от 3.8 млрд. долара, която ще получи от продажбата, надхвърля рисковете клиентите на VMware да се обърнат към други доставчици за нуждите си от EUC“, добави анализаторът.

KKR е активен играч в технологичната индустрия и през последните няколко години участва в някои запомнящи се придобивания. През 2018 г. например тя придоби компанията за бизнес софтуер BMC Software Inc. за около 8.5 млрд. долара, преди да я слее с компания, наречена Compuware Corp., която бе придобита през 2020 г. за около 2 млрд. долара.

През 2021 г. KKR изкупи фирмата за услуги в областта на информационните технологии Ensono LLC за сделка на стойност около 1.7 млрд. долара. След това, през 2022 г., тя похарчи 4 млрд. долара, за да придобие фирмата за киберсигурност Barracuda Networks Inc. KKR също така придоби Corel Corp., доставчик на софтуер за производителност и бизнес софтуер, в сделка през 2019 г., за която се твърди, че е на стойност над 1 млрд. долара.

Кинг коментира, че EUC бизнесът на VMware изглежда добре пасва на инвестиционната стратегия на KKR. „KKR активно придобива ветерани и наследени бизнеси, които макар и да не са толкова динамични, колкото любимците от Силициевата долина, все пак осигуряват измерими, постоянни печалби, които са по-високи и съдържат по-малък риск от други инвестиции“, обясни той.

Холгер Мюлер от Constellation Research Inc. заяви, че сделката е подходяща както за KKR, така и за Broadcom. Според него KKR ще се възползва, тъй като има силно търсене на фундаментална промяна в бъдещето на работата, като бизнес работниците се стремят да имат достъп до софтуерни работни приложения, подобно на начина, по който сега имат достъп до настолни компютри от разстояние. Междувременно Broadcom почти сигурно може да използва парите, за да уреди част от дълговете, които е натрупала, за да купи VMware, каза Мюлер.

Най-важното за традиционните клиенти на VMware в областта на виртуализацията е, че тази сделка няма да се отрази на техните инвестиции“, каза анализаторът. „Клиентите на VMware EUC обаче ще трябва да се уверят, че новият собственик ще изпълни първоначалните си ангажименти по отношение на цените и лицензирането.“

Reuters съобщи, че Deutsche Bank, Evercore и Jeffries консултират KKR по последната сделка, докато се твърди, че Citigroup консултира Broadcom. Твърди се, че UBS Group, Jeffries и подразделението за капиталови пазари на KKR осигуряват необходимото дългово финансиране за сделката.