ЕЦБ подкрепи долара

Доларът притиска останалите валути, след като ЕЦБ и АЦБ потвърдиха, че остават твърдо ангажирани с политиката на лесни пари, което оставя Федералния резерв като единствената голяма централна банка, която е на път да намали стимулите. Зелените пари могат допълнително да се засилят ако предстоящите данни за трудовата заетост в САЩ покажат подобрение в съответствие с прогнозите на ФЕД.

Евро/долар е 1.2900, което е малко по-ниско от затварянето в четвъртък, когато единната валута се обезцени с 0.9% и удари в един момент 5-седмично дъно на 1.2883. Британският паунд слезе тази нощ до 5-седмично дъно на 1.5026 след поевтиняване вчера с 1.3%.

Първият шок за пазарите вчера дойде, когато АЦБ под ръководството на новия председател Марк Кърни скъса с традицията и направи изявление в което се каза, че калкулирането от пазарите на бъдещи повишения на лихвите не е оправдано. Председателят на ЕЦБ Марио Драги последва колегата си и сложи край на изказванията със завоалирани термини, споменавайки че ниските лихви ще останат за по-продължителен период от време. По време на пресконференцията след заседанието, Драги разкри, че е имало обширни дискусии за намаление на лихвите.

Европейските борсови индекси нараснаха, докато доходността по облигациите спадна. Премията, която дават 10-годишните американски държавни облигации над германските държавни облигации се разшири до най-високи нива след април 2010 година. Общото послание от вчера е, че вероятността за допълнителни монетарни стимули в краткосрочен план в еврозоната е много голяма. Тя вероятно ще се реализира под формата на намаление на лихвите до 0.25%, което прави реална перспективата по-нататък лихвите да бъдат свалени и до отрицателни нива. Промяна по време на заседанието на ЕЦБ на 1 август изглежда малко преждевременна, но шансовете за редукция на лихвите след летните почивки са огромни.

Всичко това идва в рязък контраст с ФЕД, който планира да започне намаление на стимулите преди края на годината ако икономическото възстановяване в САЩ продължи според прогнозите. Времето на действие обаче зависи от предстоящите данни и точно днес има такива за заетостта. Прогнозите сочат 165 000 създадени нови работни места и възможно намаление на безработицата до 7.5% спрямо нива от 7.6% през месец май. Това би приближило стойностите до 7%, които председателя на ФЕД Бен Бернанке описва като нива при които трябва да спрат покупките на облигации. Повечето дилъри очакват ФЕД да започне да намалява стимулите през септември и да приключи с тях напълно в рамките на една година.

Анализаторите отбелязват една особеност на днешните данни, а именно, че имат склонност да разочароват през юни. През последните 16 години в 75% от случаите те излизат по-слаби със средно 75 000. Само през последните 5 години в 4 случая данните са разочароващи и под предварителните прогнози.

Долар/йена напредна до 100.35, но е изправен пред силна съпротива в зоната 100.90/101.00.

Златото отново поевтиня

Златото днес отново е слабо заради силата на долара, която дойде след изказването на ЕЦБ, че може да намали допълнително лихвите. Инвеститорите обаче са предпазливи и изчакват данните за трудовата заетост в САЩ, които ще бъдат обявени по-късно днес следобед.

Спот цената спадна до 1244 долара за тройунция. Жълтият метал засега отчита седмичен растеж от 1.2% в сравнение със спад от 5% през миналата седмица.

ЕЦБ и АЦБ оставиха вчера лихвите си без промени по време на редовните си заседания. ЕЦБ потвърди, че ще задържи лихвите на рекордно ниските стойности за продължителен период от време и дори може допълнително да ги намали в отговор на бурята на пазарите, която предизвика плана на ФЕД да спре печатането на пари. Миналият месец председателя на ФЕД Бен Бернанке заяви, че американската икономика се възстановява достатъчно силно, за да започне централната банка да намалява стимулите през следващите няколко месеца. Тези думи раздвижиха силно световните пазари, а златото отчете най-голямата в историята тримесечна загуба в периода април-юни.

Пазарите в момента са насочили поглед към излизащите днес данни за заетостта в САЩ, за да определят времето когато ФЕД ще намали програмата от стимули, която е в размер на 85 милиарда долара месечно покупки на облигации.

Отливът на активи от търгуващите със злато фондове е в общ размер на 4.1 милиарда долара за месец юни и 28.2 милиарда долара за последната година.

Вчера долара излетя срещу еврото и стерлинга след твърдите ангажименти поети от ЕЦБ и АЦБ да продължат с паричните стимули, което оставя Федералния резерв като единствената голяма централна банка склонна да започне да намалява стимулите.

Отдел "Анализи валутни пазари", ФК "Логос-ТМ" АД