HP отхвърли офертата на Xerox за сливане

Съветът на директорите на Hewlett-Packard Inc. е отхвърлил единодушно оферта за придобиване от Xerox, пише CNN. В позицията си управителният съвет посочва, че офертата „значително подценява“ стойността на компанията, но все пак възможността за сливане не е напълно отхвърлена и има готовност за бъдещи разговори в тази посока.

Съветът на Xerox започна да обсъжда възможността за закупуване на HP Inc. по-рано този месец, въпреки че втората е три пъти по-голяма от гледна точка на капитализация. Wall Street Journal съобщи също, че Xerox е получил благословията на голяма банка да получи кредитиране за транзакцията, ако сделката приключи. Xerox изпрати непоискано предложение за придобиване на 5 ноември.

Все пак Бордът на HP смята, че предложението „значително подценява“ компанията. В писмо до зам.-председателя и изпълнителен директор на Xerox Джон Висентин в неделя се посочва, че предложените 33.5 млрд. долара, или 22 долара за акция (17 долара в брой и 0.137 акции на Xerox за всяка акция на HP) не е в интерес на акционерите.

„Нашият Съвет на директорите прегледа и разгледа вашето непоискано предложение от 5 ноември 2019 г. на среща с нашите финансови и правни съветници и единодушно заключи, че офертата значително подценява HP и не е в най-добрия интерес на акционерите на HP“, заявиха от HP в писмото. „Съветът също така разгледа внимателно условното и несигурното естество на предложението, включително потенциалното въздействие на големият размер на дълга върху комбинираното дружеството“, пише още там.

Съветът на HP заяви в писмото, че има „голямо доверие“ в стратегията на компанията и способността „да продължи да управлява устойчива дългосрочна стойност“. Но компанията не отхвърли изцяло възможността за сливане с Xerox.

Xerox не е отговорил веднага на искане за коментар от страна на CNN.

HP Inc. изненада инвеститорите с по-добри финансови резултати, отколкото мнозина очакваха след раздялата си през 2015 г. с HP Enterprise, но име определени проблеми през последните тримесечия, пише CNN. Миналия месец компанията обяви, че ще съкрати между 7000 и 9 000 работни места до 2020 г. HP Инц. също наскоро загуби бившия си изпълнителен директор Дион Вайслер, който се оттегли по-рано този месец по семейни причини.

По същия начин Xerox разчита на продажбите на копирни машини и принтери, най-вече на корпорации, за по-голямата част от печалбата си. Продажбите в този сегмент обаче намаляват, тъй  като все по-голяма част от операциите на компаниите стават дигитални.

Xerox аргументира предложението си, че сделката между двата подобни бизнеса може да доведе до икономии на разходи на стойност 2 млрд. долара чрез комбиниране на веригата за доставки, мрежата за дистрибуция и екипа за научноизследователска и развойна дейност, както и чрез „оптимизиране“ на други корпоративни функции.

HP Inc. може също да получи известен натиск за сливане от Карл Ичан, който притежава 4.24% дял в HP, а също така и 10.6% дял в Xerox. Активистът инвеститор заяви пред Wall Street Journal миналата седмица, че сливането ще позволи на комбинираната компания да намали разходите и да предложи подобрен набор от печатни продукти.

В писмото си Съветът на HP заяви, че признава „потенциалните ползи от консолидацията“ и е отворен за „проучване дали има стойност, която може да бъде създадена за акционерите на HP чрез потенциалното обединение с Xerox“. Съветът обаче изрази загриженост относно намаляващите приходи на Xerox през последната година, заявявайки, че „повдига значителни въпроси за нас по отношение на траекторията на вашия бизнес и бъдещи перспективи“.