Мултифондовете дават възможност за над 7% доходност при втората пенсия

Средногодишната доходност на осигурен в частно пенсионно дружество може да надхвърли 7%, но само ако избере най-рисковия подфонд. Информацията бе изведена от Светла Несторова, член на Асоциацията на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване (БАДДПО), по време на разяснителна пресконференция, посветена на въвеждането на мултифондовете в България от началото на 2027 г. Динамичният подфонд е препоръчителен за по-младите хора, които имат достатъчно време за възстановяване при евентуален пазарен спад.

Мултифондовият модел предвижда парите ни за втора пенсия да бъдат управлявани спрямо възрастта и инвестиционния хоризонт на работещите. Според това се отделят три подфонда:

• Динамичен – с най-висока допустима експозиция към акции и други инструменти с променлив доход, но и с по-висок потенциал за натрупване на средства;
• Балансиран – с баланс между потенциал за дългосрочен растеж и защита на активите;
• Консервативен – нискорисков профил с преобладаващи инструменти за фиксиран доход.

Най-агресивният от трите подфонда – динамичният – по изчисления на пенсионните дружества трябва да носи средногодишна доходност над 7%. При балансирания тя ще е между 4 – 7%, а най-ниска ще е при консервативния – между 2 и 3%.

Философията на инвестиране не е нещо ново, ултраиновативно или измислено в България. Когато човек е млад и пред него има дълги хоризонти, в които да натрупва средства и да ги инвестира и да се възползва от доходността, той може да си позволи и следва да си позволи по-динамичен подход към инвестирането“, обясни Несторова.

Тя посочи, че динамичният подфонд е подходящ за по-млади хора с по-дълъг времеви хоризонт. Същевременно, ако остават до 3 години до пенсия, работещите задължително ще бъдат разпределени в консервативен фонд.

Каквото си постигнал, постигнал, трябва да се фокусираме предимно върху това то да бъде запазено и съхранено“, обясни философията на модела Несторова.

И допълни, че консервативният подфонд се управлява „много консервативно, все едно е банков депозит“, и че именно там могат от първия си ден да се насочат и хората, които не желаят парите им да носят никакъв пазарен риск.

„Хора с особено мнение“

Разпоредбите за мултифондовете в Кодекса за социално осигуряване (КСО) предвиждат, че:

• всеки на възраст до 50 години ще попадне в динамичния подфонд;
• от 50 години до три години преди пенсия – в балансирания;
• в последните три години преди пенсиониране – задължително в консервативния.

Работещите обаче имат право в периода от 1 септември до 30 ноември т.г. сами да изберат своя подфонд. След това те ще могат да правят промяна на всеки 12 месеца. Ако не изберат сега, ще бъдат разпределени по горния пример.

Несторова обаче каза, че опитите за избор на подфонд са започнали още преди дни.

Тази сутрин, още преди началото на пресконференцията, вече има постъпили уведомления от клиенти за техния избор. Така че процесът на практика активно тече. Хората, които имат особено мнение и искат да се различават, както се казва, могат да изразят във всеки един момент това свое особено мнение и във всеки момент могат да го променят“, добави тя.

Какви ще са таксите

От БАДДПО изтъкнаха, че таксите на фондовете ще намалеят наполовина в рамките на следващите 10 години. Удръжката от всяка осигурителна вноска ще спадне от сегашните 3.75 до 2.1%, а инвестиционната такса върху активите става двукомпонентна.

Новата логика е таксата да е обвързана с резултата – в края на цикъла на намаление един от компонентите ще бъде до 6% от постигнатата положителна доходност, така че дружество, което инвестира успешно, да получава по-висок приход. От бранша допускат, че и занапред някои компании ще предлагат такси под законовия таван, както се случва и сега при отделни изключения. Първо, обаче, моделът трябва да заработи, за да се види реалната разлика, посочиха от дружествата, а допусканията са, че първите резултати от него ще видим след 2 – 3 години.

Пример в числа

По време на събитието бе даден и пример със средната работна заплата за второто тримесечие на 2026 г., която по официални данни е 1440 евро. Разгледан е случаят на млад човек, който сега започва работа и предстои да се осигурява през целия си трудов цикъл – около 40 години, до пенсионирането си на 65-годишна възраст. На практика този период често е и по-дълъг, защото мнозина започват работа преди 25-ата си година.

Важното е, че сметката е направена при подчертано консервативни допускания. Заложено е, че заплатата на този човек ще нараства средно с 2% годишно през целия период – тоест без сценарий, в който сменя работа за по-високо възнаграждение или получава голямо увеличение. Използвана е и осреднена доходност между различните фондове, претеглена спрямо техния размер.

При тези скромни параметри изчислението показва, че такъв човек – дори ако не полага никакви допълнителни усилия, няма трети стълб и не прави нищо допълнително – би могъл да разчита на втора пенсия около 780 евро.

„Трагедия и хазарт“

Според Несторова, най-лошото, което може да се случи, е парите просто да останат там, без да се увеличават.

Ако те (парите) не са се увеличили, това е трагедия“, посочи тя.

От Асоциацията подчертават, че по-високата потенциална доходност върви заедно с повишени гаранции. За първи път законът гарантира не само брутния размер на вноските, но и размера на вече отпуснатата пенсия

По думите ѝ, страховете, че реформата е „хазарт със старините“, са неоснователни, тъй като средствата в брутен размер са гарантирани по закон.

Всеки човек, който се притеснява да участва в инвестиционен процес по-активно или да бъде част от финансовите пазари, може още веднага да заяви своето желание да попадне в консервативен подход и там парите му ще бъдат управлявани много консервативно, все едно са банков депозит“, категоричен бе експертът.

Изборът е право, а не задължение

От Асоциацията подчертават, че изборът е право, а не задължение, и че няма спешност. Ако осигуреният не направи активен избор, той ще бъде разпределен автоматично според възрастта си.

От своя страна Евелина Милтенова, председател на УС на БАДДПО, определи промяната като „най-значимото надграждане на модела от създаването му преди повече от 25 години“. Основната цел на реформата, според Милтенова, е да се постигне по-добър баланс между сигурност и доходност през различните етапи от живота на осигуреното лице.

Досега имаше един инвестиционен подход, който важеше за всички, независимо дали човек е на 25 години, или е близо до пенсия. Докато сега, от 1 януари, това се променя“, посочи тя.

Милтенова изрично успокои осигурените, че средствата им остават защитени. По думите ѝ парите са лични, наследяеми и гарантирани, и се съхраняват в индивидуална партида.