Доларът силен на валутните пазари

Доларът остана силен и днес по време на азиатската търговия, подкрепен от покачването на доходността по американските държавни облигации, ден след решението на Федералния резерв да започне намалението на стимулите. Йената остава под натиск след решението на Японската централна банка да задържи монетарната си политика без промяна, каквито бяха и очакванията, както и потвърди мнението си, че икономиката се възстановява умерено. Японската валута и днес е слаба, но движенията са малки, тъй като мнозина на чуждите пазари закриват позиции преди празниците през следващата седмица.

Долар/йена удари нов 5-годишен връх днес на 104.46, а еврото купува 142.46 йени и е близо до 5-годишния връх от 142.89, който достигна след решението на Фед в сряда. Управителят на ЯЦБ Харухико Курода вероятно ще потвърди на пресконференцията, че ще остане ангажиран с ултра благосклонната политика независимо че Фед започна да намалява програмата по покупки на облигации. Почти 2/3 от японските компании очакват от ЯЦБ нови облекчения още през първото полугодие на 2014 година в опита на банката да постигне инфлация от 2% в рамките на 2 години. Според икономически екип на „Ситибанк” в Токио, ЯЦБ ще направи нови количествени облекчения през юни или юли следващата година. Тогава и долара ще достигне горна цел от около 108 йени.

Междувременно покачването на доходността по американските облигации помогна на долара като 10-годишните нараснаха в четвъртък до 3-месечен връх с доходност от 2.9512%.. Зелените пари вероятно ще продължат да се възползват от това, тъй като и Фед в крайна сметка ще започне да увеличава лихвите, когато стимулите се оттеглят. Според стратези от „Барклис”, съчетанието със солидния икономически растеж ще даде възможност на Фед да започне да увеличава лихвите около средата на 2015 година, което е по-рано отколкото в момента сочат прогнозите. Пазарите обаче вероятно ще започнат да калкулират вероятността за по-високи американски лихви много скоро и това би довело до растеж на долара.

Евро/долар продължава да слиза и е на 1.3627, което е най-ниска стойност след 6 декември. Австралийският долар се търгува не далеч от три и половина годишното дъно, което удари след новината за начало на редукциите на стимулите на Фед. Валутата падна до 0.8820 срещу американския си съименник, което е най-ниско ниво след август 2010 година. Днес сутринта котировките бяха 0.8865.

Златото се насочва към ново дъно за годината

Златото се търгува днес на 6-месечно дъно и е на път да падне до три и половина годишно дъно след решението на Федералния резерв за намаление на стимулите, което породи огромни разпродажби на жълтия метал. Загубите от тази седмица поставят златото твърдо на път да отчете най-голямата годишна обезценка за последните 32 години.

Спот цената падна през нощта до ново 6-месечно дъно от 1185  долара за тройунция, но се възстанови частично на 1195 долара благодарение на спекулативни покупки. Според анализатори и дилъри, техническите графики остават негативни и има риск за продължение на пропадането. Търгуваните обеми в Азия днес бяха слаби и може би големи движения в следващите часове няма да има. До края на деня обаче е твърде вероятно да има нови дъна за годината.

Настроенията на търгуващите бяха силно поразени вчера. Много хора бяха изненадани от закъснялата реакция на новината за намаление на стимулите. Повечето търгуващи вече очакват годината да завърши на нива под 1200 долара за тройунция. В сряда, когато Фед съобщи, че намалява месечните покупки на облигации с 10 милиарда долара, златото спадна с 1%, но продажбите нараснаха в четвъртък, когато обезценката вече беше 2% и това доведе до приближаване на дъното от 2013 година на 1180 долара за тройунция, което беше отчетено в края на юни и което е и най-ниска стойност след 2010 година.

Златото се обезцени с 3% тази седмица и с 29% от началото на годината. Монетарните стимули на Фед помогнаха за голямо покачване през последните няколко години и метала удари рекордни стойности от 1920 долара през 2011 година. С подобрението на икономиката обаче, както и заради упорито ниските нива на инфлация в САЩ, привлекателността на метала изчезна. Златото падна през няколко важни технически нива вчера и в момента не показва склонност за растеж. След кратка консолидация най-вероятно ще последват нови дъна за годината под 1180 долара.

Най-големият фонд за търговия със злато в света SPDR Gold Trust обяви, че активите му са намалели в четвъртък с 3.90 тона до 808.72 тона злато, което е най-ниска стойност за последните почти пет години. Отливът на средства от осемте най-големи златни фонда е в общ размер на 720 тона злато, тъй като инвеститорите предпочитаха да пренасочат капиталите си към акциите. Търсенето от физическия сектор не нараства, въпреки спада на цената, което е още един сигнал, че потребителите очакват и по-ниски цени.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД