SpaceX се опитва да впечатли Уолстрийт за своето немислимо IPO

SpaceX напредва с плановете за едно от най-очакваните първични публични предлагания в историята, като тази седмица компанията организира тридневни закрити срещи с анализатори в своята база за изстрелвания в Тексас и в мащабен център за данни в Тенеси, според трима души, запознати с въпроса, цитирани от CNBC.

Компанията на Илон Мъск провежда брифингите за водещи анализатори от Уолстрийт в сферите на авиацията и технологиите, като се стреми да набере 75 млрд. долара – в потенциално най-голямото IPO в света – с цел започване на търговията в края на юни.

Презентациите започват с целодневна среща и обиколка за анализатори във вторник в базата Starbase на производителя на сателити и ракети в Бока Чика, Тексас, посочват източниците.

Друга група анализатори, представляващи институционални инвеститори, включително големи взаимни фондове и пенсионни схеми, ще бъде брифирана в отделна сесия в Starbase в сряда. В четвъртък анализаторите са поканени да разгледат проекта Macrohard в центъра за данни Colossus в Мемфис, щата Тенеси, допълват източниците.

Очаква се участниците да предадат електронните си устройства, за да присъстват на срещите, казва един от тях. И тримата говорят при условие за анонимност, тъй като информацията не е публична. SpaceX не е отговорила на запитване за коментар.

Reuters първи съобщи по-рано този месец за плановете за срещи с анализатори. Включването на Starbase в обиколката и тридневният формат на брифингите не са били съобщавани досега.

Процесът по IPO

Дните за анализатори са стандартна част от процеса по IPO, при който компаниите представят бизнеса си, финансовите перспективи и дългосрочната стратегия преди листването на борсата.

Някои от анализаторите, поканени да присъстват, са получили и копия от поверителната регистрационна документация на SpaceX, макар че тя съдържа ограничена информация, казват двама от източниците.

Обикновено регистрационните документи за IPO включват описание на бизнеса, финансови отчети, рискови фактори, планове за използване на набраните средства, както и детайли за основните съществуващи акционери.

Около две седмици след дните за анализатори SpaceX се очаква да организира отделен „ден за моделиране“ за избрана група анализатори от Уолстрийт, част от които представляват банки, участващи в сделката.

По време на такива сесии компаниите обикновено представят финансовите си прогнози, бизнес тезата и други ключови данни, които помагат на анализаторите да изготвят оценки за бъдещите приходи преди листването.

Финансовият директор на SpaceX, Брет Джонсън, разполага с около два месеца, за да убеди водещи анализатори – и в крайна сметка инвеститорите – че компанията струва почти немислимите 1.75 трилиона долара.

През февруари Мъск обедини xAI със SpaceX, събирайки под един покрив ракетния бизнес, сателитите Starlink, социалната платформа X и чатбота с изкуствен интелект Grok.

Тази комбинация създава технологично-аерокосмически конгломерат без аналог, но също така прави оценяването на SpaceX трудно. За да се оправдае целта от 75 млрд. долара набран капитал, както и високата оценка, поне един голям институционален инвеститор използва нетрадиционни ориентири при изчисленията, съобщи по-рано Reuters.

Вместо да сравнява SpaceX с традиционни гиганти в авиацията и телекомуникациите, като Boeing и AT&T, този инвеститор я съпоставя с Palantir Technologies и компании за инфраструктура за изкуствен интелект като GE Vernova и Vertiv – рамка, описана пред Reuters от източник, запознат с дискусиите.

Инвеститори на дребно

Мъск планира също да възнагради инвеститорите на дребно, които изтласкаха акциите на Tesla до необичайно високи нива, при оценка по-близка до технологична компания, отколкото до автомобилен производител.

Той възнамерява да задели около 30% от акциите на SpaceX за индивидуални инвеститори, като около 1500 от тях ще бъдат поканени да посетят Starbase след началото на роудшоуто през седмицата на 8 юни, съобщиха по-рано източници на Reuters.

Мъск също така отваря първоначалната продажба на акции за международни индивидуални инвеститори от Обединеното кралство, Европейския съюз, Австралия, Канада, Япония и Южна Корея.

Структурата на сделката и точният дял за инвеститорите на дребно се очаква да бъдат финализирани по-близо до старта на IPO-то. Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan и Goldman Sachs водят сделката като основни букрънъри, подкрепени от още 16 банки с по-малки роли в институционалните, индивидуалните и международните канали.