Meta планира предлагане на акции за 95 млрд. долара

Meta планира да набере 95 млрд. долара чрез едно от най-големите публични предлагания на акции в историята, за да финансира мащабните си инвестиции в инфраструктура за изкуствен интелект (AI). Компанията ще бъде подкрепена от производителите на чипове Nvidia, AMD и Broadcom, които ще участват като ключови инвеститори.

Сделката е поредният пример за това как технологичните гиганти се обръщат към капиталовите пазари, за да финансират амбициите си в областта на изкуствения интелект. Google, SpaceX и скоро Anthropic също предприемат мащабни емисии на нови акции.

Увеличенията на капитала се случват на фона на значителните заеми, теглени от т.нар. хиперскейлъри – най-големите оператори на облачна инфраструктура, които се очаква да инвестират до 700 млрд. долара в центрове за данни за изкуствен интелект през тази година.

Предлагането на акции идва в момент на спад при американските технологични компании, тъй като инвеститорите се опасяват дали бумът на изкуствения интелект, който подхранваше възхода на Уолстрийт през последните години, е устойчив. Индексът Nasdaq 100 е загубил над 5% от стойността си през последния месец, повлечен надолу от масовите разпродажби на акции на производители на полупроводници.

Миналата седмица Meta отчете 26% ръст на приходите от продажби през третото тримесечие, надхвърляйки прогнозите на анализаторите, и обяви, че капиталовите ѝ разходи могат да достигнат 145 млрд. долара през тази година. Компанията предупреди инвеститорите, че ще трябва да набере „стотици милиарди долари“ през следващите няколко години, за да финансира инвестициите си в изкуствен интелект.

Новината доведе до спад със 7% на акциите на компанията на Марк Зукърбърг, която притежава Instagram и WhatsApp, по време на търговията в четвъртък.

В понеделник Meta постави началото на процеса по набиране на средства с план да привлече 35 млрд. долара чрез публично предлагане на акции с поет ангажимент за изкупуване от инвестиционни посредници. Компанията възнамерява да набере още 60 млрд. долара чрез програма за продажба на акции по текущи пазарни цени, която се очаква да стартира през първото тримесечие на 2027 г.

Акциите на Meta поскъпнаха с около 3% в предборсовата търговия в понеделник. Morgan Stanley и Goldman Sachs са водещите банки, които ще организират и управляват предлаганията.

Изкуственият интелект създава значителни възможности за Meta както в основния ѝ бизнес, така и при новите продукти и услуги“, заявиха от компанията от Силициевата долина. „Инвестициите на Meta в изкуствен интелект вече носят осезаема възвръщаемост чрез по-висока ангажираност на потребителите, подобрена ефективност на рекламите и увеличени приходи от монетизация.“

Nvidia, AMD и Broadcom, които доставят на Meta чипове и друга изчислителна инфраструктура за захранване на центровете ѝ за данни за изкуствен интелект, са заявили интерес да участват като „ключови инвеститори“ в предлагането на акции. Според Meta, трите американски компании могат да инвестират общо до 5 млрд. долара.

В регулаторен документ от миналата седмица Meta посочи, че е поела ангажимент да похарчи над 800 млрд. долара през следващото десетилетие по договори за наем и други споразумения, свързани с центрове за данни и енергийни доставки. Компанията планира също да разшири портфолиото си от носими устройства с изкуствен интелект, като умните очила Ray-Ban Meta.

Сделката на Meta идва, след като през юни компанията майка на Google – Alphabet, обяви план за набиране на 90 млрд. долара чрез емитиране на акции. Водещата банка по сделката JPMorgan я определи като „най-голямата сделка с акции, осъществена на няколко транша, в историята“.

След като SpaceX осъществи най-голямото първично публично предлагане в историята през юни, се очаква Anthropic също да дебютира на фондовия пазар преди края на тази година.

Meta се надпреварва да настигне OpenAI, Google и Anthropic в разработването на най-усъвършенстваните модели на изкуствен интелект.

След колебливо начало многомилиардните инвестиции на Зукърбърг в изкуствен интелект доведоха до появата на два успешни продукта през последните седмици: Muse Wonder AI – нов мощен модел, който се нарежда сред най-усъвършенстваните разработки на OpenAI и Anthropic, и Muse – AI агент, насочен към крайните потребители, който е привлякъл милиони потребители след пускането си миналия месец.

Огромните разходи на Meta обаче започват да оказват натиск върху паричните потоци на компанията в момент, когато много кредитори стават все по-предпазливи към финансирането на инфраструктура за изкуствен интелект чрез дълг.

Последният план на Meta за набиране на средства е част от сложна нова структура на акционерния капитал, представена миналата седмица. Целта ѝ е да позволи на компанията да продава акции, за да финансира инвестициите си в изкуствен интелект, без да отслабва контрола на Зукърбърг върху дружеството. Този ход обаче може да срещне съпротива от страна на акционерите, след като Meta се отказа от подобен план през 2017 г.