Може ли БРИКС да детронира щатския долар?

В продължение на 80 години американският долар доминира над всички останали валути. Но група от развиващи се страни, уморени от доминиращото присъствие на Запада над глобалното управление и финанси, е решена да го срине, пише Al Jazeera в свой анализ.

Процесът на дедоларизация е необратим и набира скорост“, каза руският президент Владимир Путин във вторник във виртуално обръщение към срещата на върха на БРИКС в Йоханесбург, където лидерите на Бразилия, Индия, Китай и Южна Африка се събират за три дни.

Доларът е основната резервна валута в света от края на Втората световна война и се смята, че се използва в повече от 80% от международната търговия. По-рано тази година бразилският президент Луиз Инасио Лула да Силва постави под въпрос необходимостта всички страни да базират търговията си на долара. Малко преди това високопоставен руски служител предположи, че групата БРИКС работи върху създаването на своя собствена валута.

Призивите за глобално изместване от господството на долара не са нови, нито са уникални за БРИКС, но експертите казват, че последните геополитически промени и нарастващото напрежение между Запада, Русия и Китай са ги извели на преден план.

В началото на 2022 г. западните санкции заради нахлуването на Русия в Украйна замразиха почти половината от валутните резерви на Русия и премахнаха големите руски банки от SWIFT – една от най-големите мрежи за финансови комуникации, която банките използват за улесняване на международни плащания. По-късно през годината пък САЩ наложиха ограничения върху износа на полупроводникови технологии за Китай.

Тъй като САЩ въоръжава долара в санкциите срещу Русия и Иран, нараства желанието на други развиващи се страни да търсят алтернативни валути за търговия, инвестиции и резерви, както и да развиват алтернативни многостранни системи за клиринг извън SWIFT“, заяви Шърли Зе Ю, старши гост-сътрудник в Лондонското училище по икономика.

Той добави, че тъй като Федералният резерв на САЩ повиши лихвените проценти през последните години, развиващите се страни до голяма степен са пострадали от плащането на по-високи лихви по своя доларов дълг и се борят с въздействието на силния курс на долар. Интересът да се взимат заеми в местни или други валути е силно мотивиран от икономически съображения.

Импулсът за страните от Глобалния Юг, които се опитват да намерят алтернатива, е по-скоро практическо съображение, отколкото морално такова”, каза Густаво де Карвальо, политически анализатор на руско-африканските връзки.

Говорейки на семинар за БРИКС и глобалния ред в Йоханесбург миналата седмица, де Карвальо изложи някои „много свободни“ опции, които БРИКС може да обмисли, включително използване на кошница от валути, използване на златото като фиксиране за нова потенциална валута, или дори криптовалути.

Валута на БРИКС?

Имайки предвид възможните опции за валута, Дани Брадлоу – професор от Центъра за развитие на стипендиите в Университета на Претория – каза, че се съмнява, че много хора биха искали да се върнат към златния стандарт, а криптовалутите са малко вероятна опция, защото те са „дори по-рискован вариант”.

Коя криптовалута бихте използвали, коя от тях е стабилна валута? Нито една от тях не се оказа особено полезна в международната търговия“, заяви Брадлоу.

Експертите са скептични относно създаването на отделна валута на БРИКС.

„Създаването на валутата на БРИКС ще изисква работа с институции. Институционалното създаване изисква общ набор от стандарти и основополагащи ценности. Те са много трудни за постигане, но не и невъзможни”, каза Шърли Зе Ю.

Крис Уифър – инвестиционен анализатор от Macro-Advisory, стратегическа консултантска компания, която се фокусира върху Русия и Евразия – описа идеята за валута на БРИКС като „нестартерна“.

Дори хора в различни правителства знаят, че това няма да се случи или не за много, много дълго време“, допълни Уифър.

„Идеята БРИКС да създаде алтернатива на долара изглежда напълно фантастична и нереалистична“, каза Дани Брадлоу, отбелязвайки основните разлики между петте икономики.

Ако имаха единна валута, която да ги обединява, тя щеше да бъде доминирана от най-голямата и най-мощна икономика в групата, която е Китай, и защо по-малките държави биха искали да свържат своята парична политика, и аспекти на своята фискална политика, с китайската икономика?", допълни той.

По думите му това би отворило всякакви рискови зони и би ограничило свободата им на действие по начини, които са неприемливи за всички тях. Докато разговорите за възможна валута насочиха вниманието към вариантите за замяна на долара, посланикът на Южна Африка от БРИКС, Анил Суклал, каза, че целта е не да се замени долара, а да се дадат на света повече възможности за избор.

БРИКС не е против Запада. Ние не сме конкуренция. Нито сме против долара. Но това, срещу което сме против, е продължаващото господство на долара по отношение на глобалните финансови взаимодействия”, твърди Суклал.

Уифър каза, че независимо какви реформи БРИКС иска да приложи, групата няма да има много място за развитие, ако се разглежда като избор между Изтока и Запада, или „Запада и останалите“.

Не мисля, че някой иска това“, каза той.

Местни валути

В намирането на алтернативи на долара Уифър подчерта, че БРИКС вероятно ще настоява за по-широко използване на местни валути.

Вече знаем, че 80% от търговията между Русия и Китай се извършва или в руски рубли, или в китайски юани. Русия също търгува с Индия в рупии. Така че вие ​​не говорите за нова валута, вие говорите за сетълмент в южноафриканската валута или руската валута“, каза той.

Дори извън основната група БРИКС, други страни започнаха да търгуват в местни валути. Обединените арабски емирства и Индия подписаха миналия месец споразумение, което им позволява да извършват търговски плащания в рупии вместо в долари. Въпреки това широкото използване на местни валути поставя и ново предизвикателство - конвертируемостта.

По думите на Уифър страните, които извършват повече търговия, трябва да държат повече други валути в резерв.

„И трябва да можете да ги конвертирате във вашата валута“, каза той.

Това е трудно в Индия, където капиталовият контрол не позволява на хората да изнасят пари от страната без разрешение. След като рупията излезе от Индия, тя все още трябва да бъде преобразувана в друга валута – като долара – преди да може да бъде преобразувана в местната валута по избор.

„Така че има огромни промени, които трябва да се случат. Индия ще трябва да се откаже от капиталовия контрол и тогава ще трябва да има почти алтернатива на банковата система SWIFT, създадена от глобалната система, така че да позволи прехвърлянето на тези валути между търговските партньори, избягвайки глобалните санкции, които в момента биха блокирали това“, каза Уифър.

И тогава всяка страна ще трябва да държи повече от валутата на съответния търговски партньор. Променитеще трябва да се прилагат бавно и за всяка страна“, допълни той.

По думите на Брадлоу стратегията, при която страните от БРИКС държат повече резерви от местни валути, е „силно съмнителна“, тъй като резервната валута трябва да бъде стабилна с достъп до ликвидни пазари, които могат да се придвижват и излизат бързо.

„Доларът наистина е единствената валута, която предлага всички тези предимства в момента“, каза той.

Брадлоу добави, че въпросът с кого търгува една страна също ще определи какво е готова да приеме. Например, Южна Африка, която търгува много с Китай, може да желае да запази резерви от юани, но тъй като другите й големи търговски партньори са на Запад, ще й трябват повече долари, отколкото бразилските реали или руските рубли.

Доларът да остане крал

За Суклал от Южна Африка и други лидери на БРИКС, обосновката за алтернативи на долара е подобна на тази за промяна на глобалната архитектура на управление като цяло.

Бихме искали да живеем в многополюсно общество, многополюсен свят“, каза Суклал.

„Търговията вече не се доминира от тези страни, които доминираха търговията през 70-те, 80-те, 90-те години – тази ера свърши. Ние също искаме да видим многополюсен избор, многополюсен финансов свят, ние не искаме да бъдем обвързани с една или две валути, от които да избираме“, допълни той.

Суклал посочи Панафриканската система за плащане и сетълмент - трансгранична инфраструктура за улесняване на директни платежни транзакции в целия континент - като модел за следване. Той каза, че това ще спести около 5 милиарда долара годишно от такси за търговски транзакции в сравнение само с използването на SWIFT. Все пак анализаторите казват, че доларът ще остане крал в обозримо бъдеще.

По думите на Уифър, дори БРИКС да създадат обща валута, тя в крайна сметка може да работи подобно на еврото, което не е оспорило сериозно господството на долара. За петрола и другите стоки „референтната цена е цената в долари“, а страните, използващи алтернативни валути, все още ще използват зелените пари, за да определят стойността на това, което купуват и продават.