SEC отваря по-широко американските пазари за индивидуални инвеститори

Комисията по ценните книжа и борсите на САЩ (SEC) даде зелена светлина на мащабни планове за разширяване на достъпа на индивидуалните инвеститори до частните пазари, съобщи CNBC. Това се случва в момент, в който стремежът на индустрията към навлизане в сегмента на инвеститорите на дребно е подложен на все по-засилен контрол.

Председателят на SEC, Пол Аткинс, заяви, че търсенето от страна на инвеститорите на възможности за инвестиции на частните пазари нараства, като добави, че достъпът до „един от големите двигатели на американското предприемачество не бива да бъде запазен само за най-богатите или за онези, които се смятат за най-опитни“.

Целта на одобрените в сряда предложения е те да разширят броя и видовете критерии, по които физическите лица могат да бъдат определяни като акредитирани инвеститори.

Един от моите приоритети за Комисията е да проучим начини, по които да улесним участието на индивидуалните инвеститори на частните пазари, като същевременно ги защитим от недобросъвестни участници и измами“, заяви Аткинс в изявление.

Предложенията на SEC включват възможност регистрираните инвестиционни консултанти (RIA) да начисляват такси за постигнати резултати в размер до 20%. Това ниво е сравнимо с таксите, които исторически се използват в сегмента на хедж фондовете и алтернативните инвестиции с цел повече мениджъри на частни активи да бъдат привлечени към пазара на управление на богатството на индивидуални инвеститори.

Администрацията на Тръмп демонстрира желание да смекчи регулаторните ограничения върху частните пазари и да разшири достъпа до тях за обикновените инвеститори. През август миналата година американският президент подписа изпълнителна заповед, озаглавена „Демократизиране на достъпа до алтернативни активи за инвеститорите в 401(k)“, която позволява на хората да насочват по-голяма част от пенсионните си спестявания към частен капитал и други алтернативни активи.

Индивидуалните инвеститори на частните пазари

Този ход обаче идва в момент, когато навлизането на частните инвестиции сред индивидуалните инвеститори е под все по-засилен контрол. Причината е, че тези активи често носят по-висока доходност, но се продават по-трудно и инвеститорите не винаги могат бързо да получат достъп до вложените си пари.

По-рано тази година при някои т.нар. „полуликвидни“ дружества (където инвестицията не може да бъде продадена или осребрена веднага) за бизнес развитие в сферата на частното кредитиране бе отчетен рязък ръст на исканията за обратно изкупуване. Той дойде, след като инвеститори – включително индивидуални клиенти – се втурнаха да теглят средствата си заради опасения около рисков дълг, свързан със софтуерния сектор.

През февруари американска компания за управление на инвестиции Blue Owl Capital временно преустанови редовните тримесечни тегления на средства от фонда в брой в своя ориентиран към индивидуални инвеститори в САЩ фонд Blue Owl Capital Corporation II. Това се случи след увеличение на исканията за теглене от страна на инвеститорите.

Други мениджъри в сферата на частното кредитиране, включително Blackstone, също получиха заявки за обратно изкупуване, които надхвърлиха съществуващите тримесечни лимити на фондовете им.

Главният оперативен директор и президент на Blackstone, Джон Грей, заяви пред CNBC през март, че подобни мерки са „по-скоро характерна особеност, а не недостатък“ на инструментите за частно кредитиране.