Еврото заковано до 4-месечното дъно

Еврото се мъчи около 4-месечното дъно срещу долара, а инвеститорите твърдо избягват търговията и изчакват да видят какви мерки ще предприеме Европейската централна банка в борбата със заплахата от дефлация.

Очакванията са ЕЦБ да свали всичките си лихвени проценти, което би довело за първи път до отрицателни лихви при депозитите на търговските банки. ЕЦБ най-вероятно и ще предложи по-дългосрочни заеми свързани с допълнително кредитиране, но няма да стигне до действията на Японската централна банка и да предприеме покупки на активи в огромни размери.

Евро/долар е на ниво 1.36 и не далеч от 4-месечното дъно на 1.3585, което достигна във вторник. Единната валута се обезцени с 3% от нива почти на 1.40 долара след изказването на Марио Драги на 8 май, което подготви пазарите за възможни монетарни промени на днешното заседание. Пазарите не се съмняват, че ЕЦБ ще предприеме необходимите мерки за увеличение на инфлацията и по този начин след днешните решения може да последва рали на облекчението за еврото. ЕЦБ ще оповести решението си в 14:45 българско време, а председателят Марио Драги ще даде пресконференция в 15:30 часа.

Данните от САЩ бяха смесени в сряда, но все още подкрепящи мненията, че най-голямата икономика в света се възстановява от забавянето причинено от суровата зима в началото на годината. Стойностите на ISM индекса за сектора на услугите показа ускорение на растежа, но в същото време частното измерване за заетостта на ADP показа, че компаниите са наели през май много по-малко работници отколкото се очакваше. Това води до риска утре правителствените данни за заетостта да разочароват.

Междувременно йената изглежда се стабилизира след спада през последните дни. Долар/йена е на 102.53, а евро/йена е на 139.43.

Австралийският долар също изглежда предразположен към спокойна търговия и засега се търгува около нивата от 0.93 срещу американския си съименник. Положителни данни за австралийският долар през седмица бяха най-бързия икономически растеж през първото тримесечие за последните две години в Австралия, както и намеренията на централната банка да задържи без промяна лихвите за дълъг период от време. Не малкото опити обаче да се преодолее убедително бариерата от 0.93 бяха посрещнати със силни разпродажби, което означава, че австралийския долар се нуждае от по-силни аргументи, за да продължи ралито му. Днес той се котира на 0.9280.

 

 Златото на 4-месечно дъно преди  решенията на ЕЦБ

Златото днес е почти без промяна и близо до 4-месечното дъно, но има риск за нови загуби ако ЕЦБ отговори на очакванията и свали лихвите. Такова развитие може да даде сила на долара и съответно да навреди на златото.

ЕЦБ е на път да наложи отрицателни лихви върху депозитите на банките при нея с цел да ги накара да отпускат кредити и да предотврати дефлация в еврозоната приличаща на тази в Япония.

По-слабо евро и по-силен долар ще направят деноминираното в долари злато по-скъпо за притежателите на други валути. Днес спот цената е 1243 долара за тройунция. Металът удари по-рано през седмицата 4-месечно дъно от 1240.61 долара. Някои технически анализатори са на мнение, че тренда е напълно ясен и нищо не пречи за тест на подкрепата при 1200 долара.

Теоретично намалението на лихвите на ЕЦБ като монетарна облекчителна мярка би трябвало да подкрепи златото, но техническото развитие и по-силния долар ще имат много по-голямо влияние върху метала. Днес еврото също се намира притиснато до 4-месечното дъно срещу долара.

Пазарите очакват и излизащите утре данни за трудовата заетост в САЩ, за да оценят силата на икономиката. Слаб резултат може да даде сила на златото като предлагащо сигурност.

При новините за другите ценни метали, новия министър на минното дело в ЮАР Нгоако Раматоди изрази увереност да разреши стачката в платинения сектор тази седмица. От синдикатите също са оптимисти, че продължаващата 5 месеца стачка, която съсипва производството може би наближава своя край. Цените на платината и паладиума спаднаха, тъй като един край на стачката ще намали опасенията за доставките.

 

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД