Фондът на Уорън Бъфет е с рекордна печалба въпреки инфлацията и лихвите

Berkshire Hathaway Inc на Уорън Бъфет отчете в събота най-високата си годишна оперативна печалба. Рекордният резултат идва въпреки загубите от чуждестранна валута и нарастващите лихвени проценти, които допринесоха за по-ниските печалби през четвъртото тримесечие, пише Reuters.

Бъфет нарече 2022 г. „добра година“ за Berkshire в годишното си писмо до акционерите, след като десетките бизнеси на конгломерата генерираха 30.8 милиарда долара печалба въпреки нарастващата инфлация и прекъсванията на веригата на доставки, включително от войната в Украйна.

Инвестиционният фонд увеличи и паричните си запаси, завършвайки годината със 128.6 милиарда долара, след като продаде акции за около 16.3 милиарда долара през четвъртото тримесечие.

Базираната в Омаха, Небраска компания спечели от обратното изкупуване на собствените си акции, прекупуване на 2.6 милиарда долара и обратно изкупуване на още около 700 милиона долара през първия месец и половина на 2023 г.

Въпреки че цената на акциите му се понижи с 1.5% тази година, изоставайки от ръста с 3.4% на Standard & Poor's 500, акциите на Berkshire изпревариха индекса с 22 процентни пункта през 2022 г., потвърждавайки статута им на защитна на инвестициите при нестабилни пазари.

Акционерите на Berkshire ни се доверяват да се отнасяме към техните пари така, както ние към своите“, каза Бъфет в писмото си. „И това е обещание, което можем да направим.“

Тримесечната оперативна печалба спадна с 8% до 6.71 милиарда долара, или 4 596 долара за акция от клас А, от 7.29 милиарда долара.

Нетната печалба за тримесечието спадна с 54% до 18.16 милиарда долара, или 12 412 долара на акция от клас А, от 39.65 милиарда долара година по-рано.

Бъфет смята нетните резултати за подвеждащи, тъй като те включват печалби и загуби от инвестиции, които Berkshire не е продала.

Проблемите на Geico продължават

Оперативните резултати включват около 1.2 милиарда долара валутни загуби и шеста поредна загуба от автомобилния застраховател Geico, който увеличи премиите, след като се бори с искове за злополуки и правилна ценова политика, за да отрази риска.

Berkshire прогнозира, че Geico, която освободи 7% от своята работна сила от 41 000 души миналата година, ще генерира печалба от застраховане през 2023 г.

Резултатите отразяват също 24% скок в печалбата от енергийни и комунални операции, както и дела на Berkshire в печалбите на Occidental Petroleum Corp, след като придоби 21.4% дял в петролната компания.

Berkshire също така притежава 20.4% от American Express Co, които финансовите резултати не включват.

Въпреки че повишаващите се лихви помогнаха на Berkshire да генерира повече приходи от застрахователни инвестиции, те навредиха на звеното Clayton Homes и едноименното посредничество за недвижими имоти, тъй като намалиха търсенето на жилищно строителство, покупки и рефинансиране.

Освен това печалбата на железопътната компания BNSF падна с 13%, тъй като кампанията на Федералния резерв на САЩ за повишаване на лихвените проценти започна да забавя националната икономика, а обемите на доставки на потребителски, индустриални и селскостопански продукти, както и въглища, намаляха.

Лихвените проценти бяха основният двигател на по-слабите резултати през четвъртото тримесечие в една иначе доста силна година за Berkshire“, коментира Джим Шанахан, анализатор на Edward Jones & Co.

За цялата 2022 г. Berkshire отчете нетна загуба от 22.82 милиарда долара, въпреки че това до голяма степен отразява спадовете в нейното портфолио от обикновени акции на стойност 308.8 милиарда долара, водено от Apple Inc.

Повече флоут

Berkshire похарчи 11.5 милиарда долара през четвъртото тримесечие, за да купи застрахователната компания Alleghany Corp. Тази покупка спомогна за увеличаване на застрахователния флоут, който отразява премиите, събрани предварително, преди да бъдат изплатени искове, и спомогна за финансиране на растежа с 12% миналата година до 164.1 милиарда долара.

Бъфет взема тези застрахователни премии и купува качествени бизнеси“, коментира Бил Смийд, от Smead Capital Management, който управлява 5 млрд. долара.

Томас Русо, чийто фонд Gardner Russo & Quinn инвестира 8 милиарда долара, около 17% от които са в Berkshire, добави: „Бъфет често описва флоута като по-важен от парите“.

Berkshire също похарчи 8.2 милиарда долара на 31 януари, за да увеличи дела си в оператора на спирки за камиони Pilot Travel Centers до 80% от 38.6%.

Кати Сейферт, анализатор на CFRA Research, която оценява представянето на Berkshire като „задържане“, каза, че Geico остава „голяма болезнена точка“ поради високите загуби при злополуки и го призова да разкрие „повече за това, което прави, за да коригира хроничната ситуация“.