Тихото изтичане на спестявания: В риск ли са парите ви?

Вкарването на свободни средства в спестовна сметка остава норма за мнозинството европейци – особено в сравнение с американците – като парите стоят без движение и губят стойност заради инфлацията. Но колко сериозно е предизвикателството да се насърчи инвестирането сред различните поколения на континента?

Генералният директор на Европейската асоциация за управление на фондове и активи Тангуй ван дер Верф коментира пред бизнес редактора на Euronews Анджела Барнс колко стряскащи са числата.

„Само около 26% от домакинствата в ЕС са притежавали инвестиционен продукт като фондове, акции или облигации (Eurobarometer 509), докато през последните три десетилетия над 50% от домакинствата в САЩ са инвестирали на фондовия пазар (проучване на Gallup).“

Ако се има предвид, че средно диверсифицирано портфолио от фондове е нараснало с над 50% в периода 2014 – 2023 г. (ESMA), значително изпреварвайки инфлацията, това означава, че европейците пропускат значителен потенциал за натрупване на богатство“, посочи той.

Подчерта, че има редица причини, които могат да обяснят защо европейците предпочитат спестяването пред инвестирането – сред тях данъчната среда, финансовата грамотност, склонността към риск и пенсионните системи.

„Липсата на достатъчни данъчни стимули често е ключовият фактор, който отличава страните с високи нива на инвестиции от тези без такива. Освен това много държави в ЕС страдат от ниска финансова грамотност и липса на инвестиционна култура. Много поколения европейци са израснали с очакването държавата да се грижи за тях при пенсиониране – нещо, на което вече не може да се разчита изцяло.“

Това фалшиво усещане за сигурност не насърчава хората да поемат контрол върху финансовото си бъдеще и да търсят алтернативи извън банковите депозити. Професионалните и личните пенсионни схеми са слабо развити в много страни от ЕС, което също допринася за ниското участие на дребните инвеститори на капиталовите пазари“, допълни той.

По отношение на отчетливите тенденции през изминалата година (2025 – 2026 г.), които показват промени в поведението на дребните инвеститори или в апетита към риск в страните от ЕС, генералният директор на EFAMA посочи, че огромната популярност на борсово търгуваните фондове (ETF) и инвестирането в диверсифицирани индексни фондове, в комбинация с дигиталните брокерски платформи за покупка, са спомогнали за увеличаване на инвестициите на дребно в редица държави членки през последните години.

„Всичко това направи решението за инвестиране по-лесно, по-евтино и по-достъпно за много домакинства. Влиянието на социалните мрежи също е значително, особено при по-младите инвеститори, които лесно се насочват към по-рискови „активи“ като криптовалути. Това е още една причина финансовото образование да бъде приоритет още от ранна възраст“, каза той.

Връщайки се към въпроса защо по-малко европейци инвестират и вместо това държат парите си в банки, губейки от инфлацията, вместо да се възползват от ефекта на сложната лихва, ван дер Верф заяви, че според него това по-скоро не е „избор“, а въпрос на инерция.

„Хората се притесняват, че ако предприемат нещо, ще допуснат грешка и ще загубят трудно спечелените си пари. Затова не правят нищо и ги оставят в банковата сметка, където се възприемат като сигурни. По-доброто финансово образование би помогнало хората да разберат алтернативната цена на това да не инвестират. В дългосрочен план добре диверсифицираните портфейли носят стабилна доходност и предпазват спестяванията от изяждане от инфлацията. В много страни от ЕС съществува и културно табу около обсъждането на пари – дори в рамките на семейството – което със сигурност не помага.“

Финансовото образование трябва да започва у дома. Най-добрата инвестиция, която човек може да направи, е в собствената си финансова грамотност. По-високата финансова култура изгражда доверие и се бори с широко разпространени заблуди (например че трябва да си богат, за да инвестираш). (Свръх)сложността на настоящия инвестиционен процес също допринася хората да остават в банковите депозити“, заключи той.