Доходността по 10-годишните американски облигации падна под 2%

Доходността на дългосрочните американски облигации достигна невиждано ниски стойности. Така например 30-годишните книжа вече са под 2%. Причината за тази ниска доходност, за която са готови да платят инвеститорите, е несигурността около търговките порове и страхът от глобална рецесия, пише Financial Times.

Търговците бягат от по-рисковите активи като акциите и фючърсите на петрола и търсят „убежища“ като облигациите. В сряда така наречената лихвена крива стана отрицателна. Т.е. доходността по 2-годишните щатски облигации надхвърли 10-годишните нива. Това по принцип е един от най-ясните сигнали че предстои рецесия. Подобна беше ситуацията преди глобалната финансова и икономическа криза от 2008 г., подобна е била и ситуацията преди Великата депресия в САЩ.

Днес доходността на 10-годишните щатски ДЦК продължи да се понижава до 1.9776%.

„За мен вчерашното обръщане на кривата е това, което ме тревожи най-много. Според мен това е най-сигурният предвестник на предстоящата рецесия от всички останали показатели“, коментира стратегът на Deutsche Bank Джим Рийд. „Мен наистина не ме интересува защо кривата се обръща, само че това се случва“, добавя той.

Дългът на държави с максимален рейтинг като САЩ, Германия и Швейцария расте особено бързо, като облигациите на тези страни носят славата на „убежища“ по време на икономическа несигурност.

Индексът Barclays, проследяващ тези облигации, генерира възвращаемост през тази година от 7.1%, включително заради повишаването на цените и лихвените плащания. Това е най-доброто му представяне от 2008 – 2009 г.

По данни на Financial Times глобалният дълг с отрицателна лихва вече надхвърля 16 трлн. долара, като само за десет дни имаше нарастване с 1 трлн. долара.

В края на миналата година пазарната стойност на облигациите с доходност по-малка от нула, от които инвеститорите всъщност губят пари, беше около 8 трлн. долара.