Три ключови въпроса за криптовалутите, които войната в Украйна повдигна

Ролята на криптовалутите се оказа ключова тема за разговор в контекста на руската инвазия в Украйна, последвалите санкции и потенциалните ефекти от сътресенията на финансовите пазари. Всичко това повдигна три големи въпроса за цифровите токени и тяхното бъдеще.

Могат ли криптовалутите да помогнат за заобикаляне на санкции?

След нахлуването си в Украйна Русия бе засегната от редица икономически санкции, целящи да откъснат страната от световната финансова система. Ключови руски фигури и финансови институции попаднаха в "черния" списък на САЩ, който на практика забранява на американските фирми да правят бизнес с тях. Междувременно Съединените щати, европейските съюзници и Канада премахнаха основни руски банки от междубанковата система за съобщения SWIFT, възпрепятствайки достъпа им до глобалните финансови пазари.

Санкциите доведоха до понижаване на руската рубла. А всичко това – до дебата дали криптовалутите, и особено биткойн, могат да се окажат инструмент за санкционираните лица да избегнат рестрикциите.

В основата на тази хипотеза е фактът, че криптовалутите се базират на децентрализирани системи, т.е. не се издават или контролират от някаква структура като централна банка. При изпращане на криптовалута до други потребители, пътят ѝ не минава по традиционните финансови пътеки.

Въпреки това има редица предизвикателства.

Първо, блокчейн – технологията зад криптовалутите – представлява публичен регистър на дейността. Следователно е възможно да се проследяват движенията на средства от една сметка към друга доста лесно. Това не го прави добър инструмент за избягване на санкции.

Най-голямото погрешно схващане за криптовалутите остава, че е непроследимо и се използва предимно за зловредни цели, което не може да бъде по-далеч от истината“, каза Виджай Айяр, вицепрезидент по корпоративно развитие и международен обмен в криптоборсата Luno, пред CNBC.

Междувременно няма достатъчно ликвидност за руските олигарси и компании, за да движат парите си.

„Ликвидността в крипто все още е част от световния валутен пазар и следователно преместването на големи суми пари с помощта на криптовалута е трудно“, добави Айяр.

Обмените на криптовалути също ще бъдат под повишено внимание.

„Борси, които работят със силни процеси и кодекси за поведение, без съмнение ще бъдат двойно бдителни в този момент за пари, които имат лош произход“, каза Чарлз Хейтър, главен изпълнителен директор на фирмата за данни CryptoCompare.

В четвъртък Брайън Армстронг, главен изпълнителен директор на борсата за криптовалути и портфейла Coinbase, подкрепи много от тези точки. Той каза, че всеки бизнес в САЩ трябва да спазва закона.

„Няма значение дали вашата компания борави с долари, криптовалути, злато, недвижими имоти или дори нефинансови активи. Законите за санкциите се прилагат за всички хора и фирми в САЩ“, каза Армстронг.

Така че би било грешка да мислим, че криптобизнеси като Coinbase няма да спазват закона. Разбира се, че ще го направим. Ето защо проверяваме хората, които се регистрират за нашите услуги, с глобални списъци за наблюдение и блокираме транзакции от IP адреси, които може да принадлежат на санкционирани физически или юридически лица, точно както всеки друг регулиран бизнес с финансови услуги.“

Въпреки това след старта на война в Украйна има скок в обема на транзакциите от рубли в биткойни и към тетър, така наречената стабилна монета, обвързана с щатския долар, по данни на CryptoCompare. Хайтър каза, че това е „полет към долара по всякакъв възможен начин, където криптовалутата е само друг път за запазване на богатството“, тъй като рублата се срина.

Армстронг от Coinbase коментира, че „някои обикновени руснаци използват крипто като спасителен пояс сега, след като валутата им се срина“.

Сенатори в САЩ например призоваха Министерството на финансите да гарантира, че криптокомпаниите спазват санкциите срещу Русия.

Мащабът, от който руската държава ще се нуждае, за да заобиколи успешно всички финансови санкции, почти сигурно ще направи криптовалутата неефективен основен инструмент за държавата“, каза Карол Хаус, директор по киберсигурност в Съвета за национална сигурност, по време на уебинар в сряда, цитиран от Reuters.

Дали биткойн най-накрая се превръща в „цифрово злато“?

От години привържениците на биткойн го наричат „цифрово злато“. Зад това определение стои идеята е, че биткойнът е средство за съхранение на стойност и може да бъде безопасно убежище във времена на смут, точно като благородния метал.

Тази теория обаче се разби през последните години, тъй като търговията с биткойни е свързана с рискови активи, по-специално акции.

На фона на ескалиращата война в Украйна обаче биткойн отбеляза огромен еднодневен скок, който го прати над 44 000 долара, след като по-рано достигна най-ниските си стойности за годината. Това предизвика спекулации, че е дошло времето му като актив за безопасно убежище.

Няколко експерти не са съгласни.

„Четохме в няколко различни публикации, че биткойн възвръща статута си на безопасно убежище. Ние напълно не сме съгласни с тази идея“, коментира Лукс Тиагараджа, ръководител на търговията в компанията за криптофинансови услуги BCB Group.

Сигурното убежище е актив, който запазва стойността си по време на пазарни турбуленции. Криптовалутите се разпродаваха агресивно, тъй като стана ясно, че Фед (Федералният резерв на САЩ) ще повиши лихвите по-бързо от очакваното. Това не е определението за безопасно убежище.“

Айяр от Luno каза, че биткойнът е „доста декорелиран от акциите и златото, което е една положителна индикация за използването му като безопасно убежище“. Според него биткойнът ще продължи да узрява и да отнема пазарен дял от златото, но това може да не се случи толкова бързо.

Блокчейн технологията доказала ли е своята полезност?

Поддръжниците на криптовалутата често рекламират блокчейна като начин за по-ефективни и проследими транзакции. Една от причините е, че няма посредник при транзакциите, както и в традиционните финансови плащания. Но много криптовалути все още страдат от високи такси и бавна скорост на транзакциите.

По време на войната обаче Украйна започна да приема дарения чрез криптовалути, за да финансира армията си и други неща. По този начин страната е събрала над 50 милиона долара, сочат данните на аналитичната фирма Elliptic.

Получаването на дарения чрез традиционни банкови методи може да бъде трудно, като се има предвид високата цена за изпращане на пари в чужбина. Може също да отнеме много време, докато Украйна получи средствата.

Тук криптовалутите имат предимство, отбелязва Гарик Хилман, гостуващ сътрудник в Лондонското училище по икономика.

Когато критичната инфраструктура е изключена или има опасения за това колко бързо нещо може да премине през традиционната банкова система, стига да имате интернет и компютърно устройство, с което можете да извършвате транзакции. Това беше едно от обещанията на криптовалутите“, каза Хилман.

Тъй като транзакциите са в публична книга, можете до известна степен да видите къде отиват парите, които изпращате и как се разпределят, след като бъдат получени. Последните примери потвърждават стойността на някои от първоначално заложените характеристики във философията на криптовалутите.