UBS приключи сделката за придобиване на Credit Suisse

UBS обяви, че е завършила спешното придобиване на закъсалия местен конкурент Credit Suisse. Финализирането на сделката създаде гигантска швейцарска банка с баланс от 1.6 трилиона долара и по-голяма мощ в управлението на богатството, пише Reuters.

Обявявайки най-голямата банкова сделка след глобалната финансова криза през 2008 г., главният изпълнителен директор на UBS Серджио Ермоти и председателят на Управителния съвет Колм Келехер казаха, че тя ще създаде предизвикателства, но и „много възможности“ за клиенти, служители, акционери и за цяла Швейцария.

Това е началото на нова глава – за UBS, която нарича себе си най-големият мениджър на богатства в света, Швейцария като финансов център и глобалната финансова индустрия“, казаха те в отворено писмо, публикувано в швейцарски вестници.

Двамата не се съмняват, че ще се справят успешно с поглъщането.

Групата ще контролира активи на стойност 5 трилиона долара, което ще даде на UBS водеща позиция на ключови пазари, на които в противен случай щяха да са ѝ необходими години, за да нарасне по размер и обхват. Сливането слага и край на 167-годишната история на Credit Suisse, помрачена през последните години от скандали и загуби.

Акциите на Credit Suisse поскъпнаха с 0.9% в последния си ден на търговия, докато UBS отчете повишение с около 0.8% в ранната търговия.

В двете банки работят общо 120 000 човека по целия свят, но UBS вече каза, че ще съкрати работни места, за да намали разходите и да се възползва от синергията.

На 19 март UBS се съгласи да закупи заемодателя за минимална цена от 3 милиарда швейцарски франка (3.32 милиарда долара) и да поеме до пет милиарда франка предполагаеми загуби в спасителна операция, организирана от швейцарските власти, за да се предотврати срив в доверието на клиентите.

В петък UBS сключи споразумение с швейцарското правителство относно условията за получаване на публична защита от 9 милиарда швейцарски франка (10 милиарда долара) за загуби от прекратяване на части от бизнеса на Credit Suisse.

UBS сключи сделката за по-малко от три месеца – доста кратък срок предвид нейния мащаб и сложност – за да осигури по-голяма сигурност за клиентите и служителите на Credit Suisse и да предотврати напусканията.

Както UBS, така и швейцарското правителство предложиха гаранции, че придобиването ще се изплати на акционерите и няма да се превърне в тежест за данъкоплатеца. Те казват, че спасяването е било необходимо и за защита на репутацията на Швейцария като финансов център, който ще пострада, ако колапсът на Credit Suisse предизвика по-широка банкова криза.

Разбити митове

Сделката обаче, при която държавата финансира спасяването, разби два мита – че Швейцария е напълно предвидима и безопасна и че проблемите на банките няма да се отразят върху данъкоплатците.

Това трябваше да бъде краят на твърде големите, за да фалират и ръководени от държавата спасителни мерки“, каза Жан Дермин, професор по банкиране и финанси в INSEA.

Артуро Брис, професор по финанси и директор на Световния център за конкурентоспособност (IMD), каза, че спасяването също така показва, че дори големите глобални банки са уязвими на пристъпи на банкова паника, която не може да бъде решена в рамките на дни.

UBS се очаква да отчете огромна печалба през второто тримесечие, след като закупи Credit Suisse за част от така наречената справедлива стойност.

Серджио Ермоти обаче предупреди, че идните месеци ще бъдат „нестабилни“, тъй като UBS ще започне да поглъща Credit Suisse – процес, според UBS, който ще отнеме от три до пет години.

Представяйки първата моментна снимка на финансите на новата група миналия месец, UBS подчерта високите залози, като посочи десетките милиарди долари потенциални разходи и ползи, но също и несигурността около тези числа.

След световната финансова криза много банки намалиха глобалните си амбиции в отговор на по-строгите регулации.

Изчезването на инвестиционното банкиране на Credit Suisse, за което UBS заяви, че ще се опита да го съкрати значително, бележи още едно оттегляне на европейски кредитор от търговията с ценни книжа, която сега е доминирана до голяма степен от американски фирми.

Следващото предизвикателство

Вероятно първото предизвикателство за Ермоти, върнат да ръководи сливането, ще бъде политически обременено решение за бъдещето на „перлата в короната“ на Credit Suisse – вътрешния бизнес на банката.

Влизането ѝ в ръцете на UBS и комбинирането на до голяма степен припокриващи се мрежи на двете банки може да доведе до значителни спестявания и Ермоти посочи това като основен сценарий.

Но UBS заяви, че обмисля всички опции, тъй като ще трябва да се изправи срещу обществения натиск за запазване на вътрешния бизнес на Credit Suisse със собствена марка, идентичност и, което е критично, работната сила.

Анализаторите казват, че опасенията на обществото, че новата банка ще бъде твърде голяма – с баланс, приблизително два пъти по-голям от размера на швейцарската икономика – означава, че UBS може да трябва да действа внимателно, за да избегне излагането на още по-строги регулации и капиталови изисквания, които новият ѝ мащаб би изисквал.

Те също така предупреждават, че несигурността, неизбежно причинена от поглъщане от такъв мащаб, може да накара UBS да се бори да задържи персонал и клиенти и че остава открит въпросът дали сделката може да осигури стойност за акционерите в дългосрочен план.