Еврото с месечен връх срещу долара

Доларът е под натиск днес, а следващите му движения зависят от излизащия следобед доклад за трудовата заетост в САЩ, който ще окаже влияние върху старта на редукцията на стимулите на Федералния резерв. Еврото е стабилно близо до 5-седмичния връх срещу долара, а вчера нарасна, когато ЕЦБ не даде нови индикации за скорошни монетарни стимули.

Въпреки че председателя Марио Драги заяви, че банката е готова за нови действия в подкрепа на крехкото икономическо възстановяване, той не даде никакви подробности в това число и дали планира отрицателни лихвени проценти. Драги също отбеляза, че ликвидността в банковата система се е подобрила след последните финансови инжекции и че нови ще има само при определени условия. Тези коментари доведоха до растеж на доходността по германските облигации до 7-седмичен връх, което от своя страна помогна на еврото. Единната валута удари в четвъртък връх от 1.3667, което не се е случвало от 31 октомври, а днес сутринта се котира на 1.3660. Кросът евро/йена е стабилен на 139.45 и не далеч от 5-годишния връх от началото на седмицата на 140.03.

Дали долара още ще пада зависи от излизащите следобед данни за трудовия пазар в САЩ. Предварителните прогнози са американската икономика да е създала 180 000 работни места през ноември след покачването от 204 000 в предходния месец. При положителна изненада ще се увеличат очакванията за старт на редукциите на Фед още този месец по време на заседанието на 17 и 18 декември. Такова развитие ще даде сила на долара. Обратно, ако резултата днес е слаб ще нараснат залозите, че Фед ще задържи програмата от стимули по-дълго. Това развитие е негативно за долара, но позитивно за по-рисковите валути.

Ако резултатът днес е силен и затвърди очакванията, че Фед ще започне редукциите още този месец, резултата за долара специално срещу йената ще е смесен, поне в краткосрочен план. Това е така защото най-вероятно акциите ще реагират отрицателно, но от друга страна ще нарасне доходността по американските облигации. Това са две противоположни сили по отношение стойността на йената.

Двойката долар/йена днес е на 102.06 след 6-месечния връх от 103.38 по-рано през седмицата. Валутните дилъри често гледат акциите като насока за йената, тъй като японската валута е склонна да расте при спад на акциите. Корелацията между движенията в долар/йена и движенията на американските и японските акции нарасна през последните седмици.

Цената на златото зависи от стимулите на Фед

Златото се стабилизира днес след волатилна търговия в четвъртък и се насочва към спад за седмицата заради подобряващите се икономически данни от САЩ, които увеличават вероятността за по-ранен край на монетарните стимули. Инвеститорите в момента очакват данните за заетостта, които могат да дадат насока за времето на редукция на стимулите в най-голямата икономика в света.

Излизащият следобед доклад ще има огромно значение за бъдещите движения на златото. Имайки предвид спада на цената на жълтия метал, повечето от очакванията за редукции през декември са вече калкулирани и при силен резултат днес вероятно няма да последва драматичен спад на цената на златото. По-слаб резултат обаче ще има по-голямо влияние върху цената. Предварителните прогнози са за създадени нови 180 000 работни места през месец ноември в САЩ.

Спот цената на златото днес е 1226 долара за тройунция. Вчера златото поевтиня с 2% след данни показали по-бърз растеж на американската икономика през третото тримесечие отколкото първоначално се считаше. При сегашното положение за седмицата е налице обезценка на златото с 2% след пропадането преди дни до 5-седмично дъно.

Федералният резерв е обвързал редукциите на стимулите с подобрение на пазара на труда. Златото се възползва през последните години от тази програма на стойност 85 милиарда долара на месец под формата на месечни покупки на облигации, което увеличи търсенето на метала като средство за защита срещу инфлация.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД