Приближаваме ли се до колапс на фондовите пазари?

Кой е Робърт Пректър и защо трябва да се интересуват инвеститорите от неговото предупреждение, че трябва да бъдат в повишена готовност за евентуален колапс на фондовия пазар?

Президентът на Elliott Wave International, Пректър е широко известен на Уолстрийт като най-авторитетният източник на принципа на Elliott Wave, методология за прогнозиране, използвана от поколения технически анализатори, която се основава на убеждението, че финансовите пазари имат трендове от 5 вълни и корекции назад в 3 вълни.

Удивително е как централните банки, водени от Федералния резерв, твърдят, че не съществува спекулативен балон на капиталовите пазари. Някои аспекти на финансовия климат са толкова екстремни, че може да се считат за безпрецедентни.

Някои индикират балон, който е доста близо до спукване: Bubble in Trouble.

Тук са 8 екстремни безпрецедентни предупреждения, че фондовите борси са в голяма опасност:

1. Дългов рекорд на долара (USD)

Общият дълг, деноминиран в долари достигна 52.7 трлн. долара през 2009 г. В края на първото тримесечие на 2015 г. цифрата вече е 59 трлн. долара, което е безпрецедентно.

2. Границата на дълга (марж на дълга) при рекорден максимум

Никога не е имало толкова държатели на търговски акаунти, които да дължат толкова много пари и никога не е имало на разположение толкова малка сума, от която да се тегли.

3. Пазарите са надценени (въз основа на % дивиденти)

Годишният дивидент на Dow беше по-малко от 3% в 235 от последните 246 месеца. Предходното бичо рали започна през 1982 г., а най-дългото такова от дивиденти под 3% на месец беше през 1929 г., когато пазарът достигна връх, последван от Голямата депресия.

4. Мениджърите на фондове са ALL IN

Процентът на пари в договорни фондове бе под 4% за 69 от последните 70 месеца (почти 6 г.). Преди това най-дългият такъв период беше 9 поредни месеца, приключващи през октомври 2007 г. (точно преди Голямата финансова рецесия).

5. Акциите са на екстремен троен връх

Предишните такива тройни мании са настъпили през 1901/1906/1909, съответно 1965/1968/1972... като и двете са довели до колапс на пазарите. Тази е най-голямата от всички.

6. Фондовите борси се повишиха при по-нисък обем за 6 г.

Това никога не се е случвало преди – може би за една година, но не по 6.

7. Безпрецедентно разминаване между основните индекси

През май тази година нещо безпрецедентно се случи: Dow Transports достигна дъно за последните 6 месеца в същия ден, когато SP500 регистрира рекорд в рамките на деня.

Разминаването между Dow Industrials и Dow Transports надвишава вече 6 месеца. Подобно непотвърждение е изключително низходящо.

8. Песимизмът на инвеститорите е на минимума от последните 38 г.

С други думи, оптимизмът е на най-екстремното си ниво.

Следете индексите в платформата за търговия MetaTrader 4 (необходима е демо или реална сметка за търговия).

Какви са изводите, които можем да си направим от тези предсказания, публикувани от Робърт Пректър в доклада на EWI от юни 2015 г.?

Стратезите често казват, че предупрежденията за разпродажби са като жълтите светлини на светофарите – шофьорът все още има избор или да ускори, или да забави, в зависимост от това дали той вярва, че може да победи червената светлина, или не. Инвеститор, който не разполага с лукса на дългосрочната търговия, може да е по-склонен да забави при всеки признак на слабост, отколкото някой с много повече свобода на действие.

Какво мислим ние?

Само това, което показват графиките, има значение.

Да, имаме безпрецедентно възходящо рали и да, ние вероятно трябва да уловим тренда при тези инструменти, които се развиват в по-агресивни кампании нагоре.

Следете индексът SP500 (Dow Jones Industrial). Нашето впечатление е, че тази бича кампания не е завършена напълно. Ние бяхме дълги след всеки момент на паника през последните месеци и след всеки пробив, по-вероятния капан за продавачи и спусък за окончателно изчерпване на възходящото движение (изтощение на ралито), вертикално и необходимо за завършването на тренда.

Тази продължителна консолидация показва много тесен рейндж (90 пункта), а липсата на волатилност и ликвидност не може да бъде модел за разпространение на такова впечатляващо рали. Първоначалните 90 дни и следващите 180 дни донесоха по-малък брой пунктове, отколкото предишните дългосрочни тенденции, които формират първичния тренд (бичата кампания) и не може да се считат за окончателно движение на изчерпване.

По-скоро е подкрепа на високо ниво, която обикновено показва колеблив пробив (скок), който генерира изтощение на ралито. Не може да се заключи друго.

От гледна точка на времето, активният цикъл е 360 дни, които изтичат в средата на октомври. Търсим връх в този период, само ако имаме най-впечатляващото рали до момента, максимумът се задвижва от по-малък брой фирми (компоненти) от предходния максимум.

Търгувайте SP500 Index на платформа MetaTrader 4 (демо или реална сметка е необходима за търговия).

Сега гледам DAX индекса, което е в малко по-различна ситуация, с рали, което би могло да се разглежда като финално по отношение на време и цена. Индексът е натрупал тази междинна тенденция (последен leg up: 16 октомври 2014 г. – 10 април 2015 г.) от 180 дни (26 седмици или половин година), повече от предходната (първото условие за движение на изтощение).

Имаше едно низходящо движение, по дефиниция корекция на основния тренд, което поддържа непокътната и бича перспективата поради следните причини:

- обратната тенденция не е надвишила 50% от това рали за 180 дни

- обратната тенденция не е в противовес на цената и времето, така че тази корекция е по-малка в сравнение с предишните 2 от междинен характер (май-септември 2011 г., съответно юли-октомври 2014 г.).

Така, въпреки екстремните показателите, изброени от Пректър, дори ако те са наистина застрашаващи за момента от гледна точка на техническия анализ, ще видим промяна в психиката от типа Купувай при спада.

Индексът DAX30 в платформа за търговия MetaTrader 4  (необходима е демо или реална сметка за търговия).

Това противодейства на цената и докато ние най-вероятно ще сигнализираме за промяна на настроенията, е възможен максимален спад на седмичната графика и впоследствие по-вероятно е мечият пазар да започне. Това е низходящ пазар.

Пълно обучение на финансовите пазари само сега.

Предупреждение за риск: Търговията с валути или договори за разлика с маржин носи висока степен на риск и може да не е подходяща за всички инвеститори. Има вероятност да изгубите всички инвестирани средства. Следователно не трябва да инвестиране или да рискувате повече, отколкото сте склонни да загубите. Трябва да се уверите, че разбирате риска при търговията преди да използвате услугите на Admiral Markets UK Ltd. Регистрационният номер на Admiral Markets в Комисията за финансов надзор: FRN 595450.

Източник: Адмирал Маркетс