Трябва ли да инвестирате в крипто сега?

През последната година и половина на криптопазара настъпиха много промени. Заедно с това се промени и мнението на много инвеститори за криптовалутите – особено за биткойна.

От съществено значение е, че криптовалутите се приемат все по-добре от регулаторните органи и големите институционални инвеститори като клас активи, който вероятно ще продължи да се развива, пише CNN в свой анализ.

Комисията по ценните книжа и фондови борси (SEC) вече регулира спот пазарите, търгуващи с биткойн и етериум. Coinbase, борсата за криптовалути, вече е включена в широкия американски индекс S&P 500. Доставчикът на стабилни монети Circle току-що стана публичен.

Междувременно администрацията на Тръмп много подкрепя криптовалутите, а Министерството на труда току-що отмени насоките си от 2022 г., в които призовава фидуциарите (лицата, на които е поверено управлението на средствата) по схемата 401(к) да „проявяват изключителна предпазливост“, ако включват криптоинвестиционна опция за участниците в плана.

След като биткойн вече се търгува над 100 000 долара за брой, а американските законодатели активно работят по крипторегламенти, може би си струва да обмислите дали да инвестирате в криптовалута. Отговорът ще бъде различен за всеки и воден от толерантността към риск, времевата рамка и познанията.

Защо това може да е добра идея

Когато през последните няколко години финансовите консултанти са били питани дали биха препоръчали на клиентите си да инвестират в биткойн или други криптовалути, много от тях не са били склонни да го направят, тъй като цифровите активи не са регулирани, цените им са силно волатилни, а тяхната употреба и оценка са трудни за разбиране както от консултанта, така и от клиента.

За разлика от акциите, които могат да бъдат оценени въз основа на материални компоненти, като например стоки и услуги на дадена компания, биткойнът се счита за средство за съхранение на стойност и цената му се определя от това колко инвеститорите са готови да платят за него.

Според Рик Еделман, който основава Edelman Financial Engines, а след това създава Съвета на финансовите специалисти по цифрови активи, тази предпазливост е разбираема.

На този етап Еделман смята, че консултантите, които ценят диверсификацията като стратегия в портфейла на клиентите си – например между класове активи, сектори и т.н. – не биха се поколебали да препоръчат добавянето на поне малка част инвестиции в цифрови активи.

Те трябва да бъдат предпазливи. Но предпазливостта не означава въздържание. Видяхме как биткойнът достигна исторически върхове и как институционалните инвеститори се включиха за първи път“, отбелязва той.

Преди няколко години, когато бъдещето на криптовалутите не беше толкова сигурно, Еделман препоръчваше 1% разпределение на активите в криптовалути – достатъчно малка сума, която дори ако инвестицията падне до нула, няма да навреди значително на дългосрочната траектория на портфейла.

През март тази година, използвайки биткойн като пример, той сравни представянето на балансиран портфейл с 60% акции и 40% облигации със средна годишна възвръщаемост от 7% за десет години с портфейл, в който делът на акциите е намален до 59% в полза на 1% инвестиция в биткойн.

В краен случай, ако биткойнът се обезцени, средната възвръщаемост ще спадне само до 6.9%. Ако цената се повиши до 1 млн. долара, възвръщаемостта ще се увеличи до 7.4%. Ако частта от собствения капитал бъде намалена до 57%, а 3% бъдат вложени в биткойн, средната възвръщаемост ще спадне до 6.8% при сценарий с безполезен капитал и ще скочи до 8.2%, ако биткойн достигне 1 млн. долара. Ако експозицията в биткойни се увеличи до 5%, възвръщаемостта при спад ще бъде 6.7%, а при ръст – 9%.

Въпреки че биткойн се оценява на около 100 000 долара, което е доста ниско в сравнение с нивото, на което падна по време на т.нар. криптозима през 2022 г., Еделман смята, че цената все още има голям потенциал за покачване, тъй като броят на биткойните е постоянно ограничен, а търсенето им се увеличава.

Биткойн ETF-ите вероятно са най-сигурният залог, казват съветници

Най-доброто място за начало е биткойнът. Той е най-големият цифров актив и е предпочитаният цифров актив от институционалните инвеститори“, казва Еделман за тези, които все още не са инвестирали в криптовалути, но биха искали да го направят.

„Той е различен от всички останали цифрови активи. Това е средство за съхранение на стойност и инструмент за предаване на информация. Всички останали са предназначени за специфична търговска употреба и е много по-малко сигурно кои от тях ще бъдат успешни“, подчертава той.

Директното инвестиране в биткойни и съхраняването им в собствен портфейл може да се окаже сложно, освен ако не знаете какво правите.

Измамите са голям проблем в тази област“, казва Рос.

Според него и Еделман далеч по-сигурен път за начинаещите криптоинвеститори са регулираните от Комисията по ценните книжа и борсите ETF-и за биткойни.

Защо не е за всеки

Не всички са толкова оптимистично настроени като Еделман.

В бележка до клиентите си от март главният инвестиционен директор на TIAA Ниладри Мукерджи заяви: „Макар че нарастването на ентусиазма около приемането на криптовалутите и биткойн ETF-ите е окуражаващ знак за индустрията, от инвестиционна гледна точка ще е необходимо време, за да се развият и да бъдат добре разбрани от участниците на пазара.“

Предвид факта, че отрасълът все още е „доста непрозрачен и нерегулиран“, Мукхерджи добави, че преди да инвестират, хората трябва да извършат надлежна проверка.

Тези, които не могат да понасят емоционално волатилността, защото ние знаем, че (криптовалутите) са силно волатилни, е вероятно да продадат, когато цените са ниски“, отговори Еделман на въпроса кой не бива да инвестира в криптовалути.

Това важи с особена сила, ако решите да инвестирате директно в дадена монета.

„Добър начин да проверите апетита си за волатилност е да помислите колко бихте могли да похарчите за хубаво ястие в любимия си ресторант и да инвестирате тази сума в криптовалута, ако това не натоварва семейния ви бюджет. След това просто наблюдавайте какво ще се случи през следващите няколко месеца. Проследявайте я, четете за нея, разбирайте нейните приливи и отливи“, обяснява Рос.

С други думи, информирайте се за начина на работа преди да поемете истински ангажимент.

След това, ако прецените, че се чувствате достатъчно комфортно, можете да инвестирате малки суми месечно – отново нещо, което не би ви застрашило финансово, предлага той.

Що се отнася до цялостното разпределение на активите ви, Лазета Рейни Бракстън, основател на фирмата за финансово планиране The Real Wealth Coterie, казва, че трябва да вложите достатъчно малка сума, която няма да подкопае оценката на портфейла ви, ако нещата се объркат.

Придържайте се към играчи, които са добре познати и уважавани и имат изградена инфраструктура, за да сте сигурни, че предлагат стабилна инвестиция, както и свързаната с нея информация“, добавя Бракстън.

Трент Портър, сертифициран финансов плановик и дипломиран експерт-счетоводител в Priority Financial Partners, не е голям фен на криптовалутите, дори и с оглед на всички събития през последните месеци, които улесняват инвестициите в тази сфера.

„Основният ми съвет остава непроменен: Експозицията към криптовалути трябва да съответства на личната толерантност към риска и възможностите на инвеститора, като за повечето хора тя трябва да бъде малка (не повече от 5%). Регулаторният риск може да е намалял, но пазарният риск все още е съвсем реален, а както всички знаем, регулаторната среда може да се промени бързо“, категоричен е Портър.