Путин разпореди да се плаща на международните кредитори с рубли

На Русия и руските компании ще бъде разрешено да плащат на чуждестранните кредитори в рубли. Това предвижда указ, подписан от президента Владимир Путин в събота, чрез който се опитва да избегне неизпълнението на дълговите задължения на страната, тъй като международните санкции наложиха капиталов контрол върху страната, съобщава Bloomberg.

Припомняме, че заради започната от Русия война в Украйна и международните санкции руската рубла ев режим на свободно падане. В рамките на седмица тя загуби 30% от стойността си. В момента един американски долар може да се купи срещу 122 рубли.

Указът установява временни правила за държавни и корпоративни длъжници, които да извършват плащания с рубли към кредитори от „държави, които участват във враждебни дейности“ срещу Русия, нейните компании и граждани. Правителството ще изготви списък с такива държави в рамките на два дни.

Руските корпоративни облигации, деноминирани в чуждестранни валути, паднаха до силно обезпокоени нива през последните дни, тъй като инвеститорите калкулират въздействието на санкциите, наложени на страната след нахлуването ѝ в Украйна. Руското правителство отговори на санкциите, като намали драстично достъпа до чуждестранни валути, което би могло да ограничи възможността на притежателите на облигации да получават лихви и плащания по главниците.

Отделно, клиринговите къщи Clearstream и Euroclear спряха да приемат рублата като валута за сетълмент и изключиха всички ценни книжа, емитирани от руски юридически лица от всички транзакции на Triparty, забранявайки традиционния канал, използван за извършване на плащания към притежателите на облигации.

Съгласно президентското постановление от събота плащанията ще се считат за извършени, ако са в рубли по официалния курс на Централната банка на Русия.

Длъжниците могат да поискат от руска банка да създаде специална сметка в рубли тип „С“ на името на чуждестранни кредитори за сетълмент, а на местните кредитори ще бъдат изплащани чрез руски депозитари. Правилото се прилага за суми, надвишаващи 10 млн. рубли (81 900 долара) на месец.

CDS препятствие

На 2 март Русия извърши плащане на лихвен купон за 11.2 млрд. рубли по облигации за 339 млрд. рубли, известни като OFZ, с падеж през февруари 2024 г. Националният депозитар за сетълмент получи парите, но на чуждестранните притежатели на облигации не беше платено по заповед на централната банка, която забрани чуждестранни плащания. Това предизвика дебат дали това представлява неизпълнение на дълга или не.

Докато някои от руските чуждестранни държавни облигации позволяват плащания в рубли, новата мярка може да създаде проблем за притежателите на суапове за кредитно неизпълнение (CDS), които се използват като застраховка в случай на неизпълнение.

Това е така, защото предвид капиталовия контрол в Русия и санкциите, плащането в рубли може да направи тези облигации извън обхвата на CDS като „задължения“ и „задължения за доставка“, казват стратези на JPMorgan Chase & Co. в бележка до инвеститорите в петък.

Русия има купонни плащания на стойност 117 млн. долара по доларови облигации, чието изпълнение предстои на 16 март, които нямат възможност да бъдат платени в рубли, казаха стратезите на JPM.

CDS покрива брутен руски дълг на стойност 41 млрд. долара, според Depository Trust & Clearing Corp.

Компаниите с предстоящи падежи на облигации, деноминирани в долари, включват държавния производител на петрол „Роснефт“, чиито облигации от 2 млрд. долара падежират в неделя, и контролирания от държавата енергиен гигант „Газпром“, който има облигация за 1.3 млрд. долара, дължима в понеделник. Последният вече беше в процес на уреждане на това плащане, съобщи по-рано Bloomberg.