Защо BP се превърна в потенциална цел за поглъщане от конкурентите?

Седмици наред пазарни участници говореха за потенциално сливане между британските петролни гиганти, докато в четвъртък Shell не отрече съобщенията, че води „преговори за придобиване на BP.“

Но как стигнахме дотам, че BP – британска компания за проучване на петрол, основана през 1909 г. под името Anglo-Persian Oil Company – сега се разглежда като възможна цел за поглъщане от дългогодишния си конкурент? Разказва CNBC.

Презареждането

През 2020 г., под ръководството на тогавашния новоназначен главен изпълнителен директор Бърнард Луни, BP обяви, че ще предприеме стратегия за преобразуване като „компания с нулеви нетни емисии до 2050 г. или по-рано“, като същевременно увеличи инвестициите си в проекти за възобновяема енергия. Енергийният гигант се ангажира да „се представя, докато се трансформира“, докато излага тази нова стратегия.

По това време Луни призна, че промяната ще бъде предизвикателство, но твърди, че „също е и огромна възможност“.

Първоначален взрив

Луни започна да следва стратегията точно когато пандемията от Covid-19 се разпространяваше по света, предизвиквайки шок в търсенето и сривайки цените на суровия петрол. Енергийният гигант отчете първата си целогодишна загуба от десетилетие, но компанията продължи с преструктурирането си, като отчете годишна печалба през 2021 г. от 7.6 милиарда долара – преди да се утрои до 27.65 милиарда долара през 2022 г., подкрепена от руската инвазия в Украйна, която доведе до рязко покачване на цените на петрола.

Луни похвали резултатите, казвайки пред CNBC, че фирмата вече изпълнява успешно стратегията си.

Обявяваме до 8 милиарда долара повече инвестиции в енергийния преход през това десетилетие и до 8 милиарда долара повече в петрол и газ в подкрепа на енергийната сигурност и достъпността на енергията през това десетилетие“, каза той.

Това ударно инвестиране в енергийния преход на компанията беше подкрепено от прогнози, публикувани в изданието за 2023 г. на Energy Outlook на BP, че делът на изкопаемите горива в първичната енергия ще падне от около 80% през 2019 г. до едва 20% през 2050 г.

Луни напуска

BP беше изненадана, когато Бърнард Луни внезапно обяви оставката си през септември 2023 г. след по-малко от четири години на поста, като компанията разкри, че не е бил „напълно прозрачен в предишните си разкрития“ относно взаимоотношенията на работното място, преди да стане главен изпълнителен директор.

Тогавашният главен финансов директор Мъри Очинклос пое временно поста главен изпълнителен директор, преди да бъде назначен за постоянно през януари 2024 г.

Но човекът, който движеше визията на BP като гигант в областта на възобновяемата енергия, вече не беше на поста.

Спекулациите се увеличават

Намаляващите годишни печалби както през 2023 г., така и през 2024 г., заедно с напускането на Луни и продължаващото по-слабо представяне на акциите на BP в сравнение с конкурентите ѝ, повдигнаха нови въпроси относно стратегията на петролния гигант и бъдещето му като самостоятелна компания. Освен Shell, Chevron и Exxon Mobil също бяха сочени като потенциални кандидати за BP, а базираната в Емирствата Adnoc, според съобщенията, е набелязала някои от газовите ѝ активи.

Съобщава се, че инвестиционната компания Elliott Management Corp. е натрупала дял в петролния гигант през февруари, точно преди Мъри Очинклос да разкрие стратегическото рестартиране на BP, което има за цел да увеличи инвестициите в петрол и газ и да намали фокуса върху възобновяемите енергийни източници. Инвеститорите все още не са впечатлени, като акциите са паднали с 15% оттогава.

В интервю за CNBC през април Очинклос отхвърли опасенията, че компанията се превръща в цел за поглъщане, заявявайки:

Ние сме силна, независима компания“, каза той.

Неговият колега, главният изпълнителен директор на Shell, Ваел Саван, междувременно заяви пред CNBC през юни, че „летвата ни е много висока“ относно възможностите за сливания и придобивания, но твърди, че компанията продължава да предпочита обратното изкупуване на собствените си акции.

Какво следва

Решителното отхвърляне на спекулациите от страна на Shell засега изглежда е обляло със студена вода потенциалната оферта за поглъщане на BP. Старшият анализатор на акции в Morningstar Алън Гуд постави под въпрос достойнствата на сделката на Shell за BP на този етап, казвайки пред CNBC, че „освен ако оценката не е супер привлекателна“, тогава вероятно няма да си струва главоболието за ръководителите.