Страхът от рецесия оцвети индексите в червено

Търговията в понеделник започна негативно за водещите индекси. Американският технологичен индекс Nasdaq 100 спадна с повече от 5% в сутрешните часове.

Японската йена и швейцарският франк, които са със статут на валути убежища, се покачиха, подкрепени от спадовете при водещите индекси от Азия до САЩ. Водещият японски индекс Nikkei 225 се срина с повече от 10%, достигайки най-ниското ниво от повече от седем месеца.

Спадовете на пазарите бяха причинени от данните за заетостта в САЩ от петък, които се оказаха по-слаби от очакваното и подхраниха страховете на инвеститорите, че американската икономика е близо до рецесия.

Това накара пазарните участници да повишат прогнозите си, че на срещата през септември Федералният резерв на САЩ ще намали лихвите с 50 базисни пункта. Към момента вероятността да видим такова намаление е близо 70%.

Фючърсите по федералните фондове, които са барометър за нагласите на пазарите за лихвените промени, показват, че инвеститорите очакват Фед да свали със 115 базисни пункта лихвите до края на годината. А до края на 2025 г. се очаква основната лихва на Американската централна банка да достигне 3%.

Повишихме очакванията си за рецесия през следващите 12 месеца с 10 процентни пункта до 25%“, коментираха анализатори от инвестиционната банка Goldman Sachs.

Според експертите на банката опасността все пак е ограничена от факта, че Фед има широко поле за маневриране.

„Според нас ръста на заетостта ще се възстанови през август, като в крайна сметка FOMC ще прецени, че е удачно лихвите да бъдат свалени с 0.25%. Ако грешим и данните за август също се окажат слаби, както тези от юли, то през септември вероятно ще видим намаление с 0.50%“, допълниха експертите на Goldman Sachs.

Друга инвестиционна банка – JP Morgan, смятат, че вероятността от рецесия в САЩ е 50%.

„Сега, когато изглежда, че Фед изостава по отношение на намалението на лихвите, смятаме, че намаление с 50 базисни пункта през септември е напълно в реда на нещата. През ноември също прогнозираме, че намалението ще е с 0.50%“, коментираха стратезите на банката.

Търсене на активи убежища

По-късно в понеделник инвеститорите ще получат информация за ISM данните в непроизводствения сектор на САЩ, като анализаторите се надяват на повишение до 51.0 пункта след неочаквания спад до 48.8 пункта през миналия месец.

Силното понижение в доходността по съкровищните облигации засенчи обичайната привлекателност на щатския долар като актив убежище. Това доведе до отстъпление на зелените пари спрямо кошницата от основни валути.

Промяната в диференциала на очакваните лихвени проценти на САЩ спрямо другите ключови икономики надделя над влошаването на рисковите нагласи", коментира Йонас Голтерман, заместник главен икономист в Capital Economics.

Инвеститорите увеличиха залозите, че и другите големи централни банки ще предприемат по-агресивно намаление. Към момента очакванията са Европейската централна банка да намали с близо 60 базисни пункта основната лихва до Коледа.

Източник: БенчМарк Финанс